Ağırlıklı Ortalama Döviz Maliyeti — Her Dövizin Maliyetini Doğru Bilin

Soru basit görünüyor: "Doları kaça aldın?" Ama işlek bir döviz bürosunda bu basit sorunun cevabı hiç de aşikâr değildir. Doları bir kerede almazsınız; günler ve haftalar boyunca, birkaç kez ve farklı kurlarla alırsınız. Birkaç alıştan sonra artık tek bir "alış fiyatı" yoktur; hepsi tek bir kasada birbirine karışmış bir dizi farklı kur vardır. Şimdi bu dolarların bir kısmını satmak istediğinizde, kâr mı zarar mı ettiğinizi anlamak için onları hangi "maliyetle" sattığınızı bilmeniz gerekir.

Bu sorunun standart cevabı ağırlıklı ortalama döviz maliyetidir. Bu yazı, bu yöntemi tam bir sayısal örnekle anlatır. Önce döviz bürosu muhasebesinin genel resmini görmek isterseniz, döviz bürosu muhasebesi ve operasyonu kapsamlı rehberi iyi bir başlangıç noktasıdır.

Neden "son alış kuru" işe yaramaz?

Her doların maliyetinin son alışta ödediğimiz kur olduğunu söylemek cazip gelir. Ama bu, kârı ciddi biçimde çarpıtır. Diyelim ki dün doları ucuza aldınız ve depo dolu; bugün yalnızca 100 doları yüksek kurla alıyorsunuz. Tüm bakiyenin maliyetini bugünün pahalı kuruyla hesaplarsanız, sanki bütün ucuz bakiyeniz bir gecede pahalanmış gibi olur — ve sonuçta satış kârını olduğundan az gösterirsiniz. Tersi de aynı ölçüde yanıltıcıdır.

Doğru yol, maliyeti bütün alışların ağırlıklı ortalaması üzerinden ölçmektir; yani her alış, ortalamaya eşit değil, miktarı oranında etki etsin. Büyük alışın maliyet fiyatındaki ağırlığı daha fazladır; küçük alışın daha az. Bu mantık döviz bürosu kârının hesaplanması yazısında da kâr açısından ele alınır.

Formül, sade bir dille

Her döviz biriminin ağırlıklı ortalama maliyeti şu orandan elde edilir:

Ağırlıklı ortalama = "Alışlar için ödenen toplam lira tutarı" bölü "Satın alınan toplam döviz miktarı"

Önemli nokta şu: bu rakam dinamiktir; her yeni alışla güncellenir, ama satışla değişmez. Sattığınızda yalnızca bakiyeden düşer ve kâr hesabı için mevcut ortalama maliyeti kullanırsınız; ortalamanın kendisi bir sonraki alışa kadar dokunulmadan kalır.

Tam sayısal örnek

Basit varsayımsal sayılarla ilerleyelim. Diyelim ki döviz bürosunun başlangıçta hiç doları yok ve iki alış yapıyor:

Şimdi her doların ağırlıklı ortalama maliyetini hesaplayalım:

Ağırlıklı ortalama = 930.000.000 ÷ 15.000 = dolar başına 62.000 lira

Dikkat edin, bu rakam, 62.000, ne ilk alışın kuruna ne de ikincisine eşittir; ilk alış (10.000 dolar) daha fazla ağırlık taşıdığı için ortalama onun kuruna daha yakın düşmüştür. İki kurun basit aritmetik ortalamasını alsaydık (60.000 ve 66.000 için 63.000 çıkardı), yanlış bir rakam elde ederdik; çünkü iki alışın farklı ağırlığını göz ardı ederdi.

Şimdi satalım

Diyelim ki müşteri geldi ve sizden 8.000 dolar aldı; yani siz 8.000 doları 65.000 lira satış kuruyla satıyorsunuz:

Bu satışın kârı 24 milyon liradır; dolar başına 3.000 lira kâra denk gelir (65.000 eksi 62.000). Şimdi maliyeti yanlış alsaydık ne olacağını görelim. Son alışın kuruyla (66.000) hesaplasaydık, maliyet 528 milyon lira olur ve satış görünüşte 8 milyon lira zarar gösterirdi — oysa gerçekte kâr etmiştik! Bu tek rakam, fiyatlama konusundaki kararınızı tümüyle yanlış yöne çekebilir.

Satıştan sonra ne kalır?

Bu satıştan sonra bakiyede 7.000 dolar kalır ve — kilit nokta bu — her doların ortalama maliyeti hâlâ 62.000 liradır. Satış, ortalamayı değiştirmez. Kalan bakiyenin defter değeri 7.000 × 62.000 = 434 milyon lira olur. Yarın başka bir kurla yeni bir alış yapılırsa, işte o zaman ortalama, kalan bu 7.000 dolar artı yeni alış üzerinden yeniden güncellenecektir.

Bu iş yazılımda neden otomatik olmalı?

Kâğıt üzerinde, tek bir döviz ve birkaç alış için bu hesap basittir. Ama gerçek bir döviz bürosunun günde onlarca alış-satışı ve aynı anda birkaç dövizi vardır. Her dövizin güncel ortalamasını elle tutmak hem hataya açıktır hem de pratikte imkânsızdır. Bu yüzden Nexto her dövizin maliyetini ağırlıklı ortalama yöntemiyle otomatik olarak tutar; her alışta ortalama yeniden hesaplanır ve her satışta gerçek kâr aynı ortalamaya göre kaydedilir.

Bu rakam iki önemli şeyin temelidir. Birincisi, kâr-zarar raporunda Excel ve PDF çıktılı doğru işlem kârı. İkincisi, kalan bakiyenin doğru değerlemesi; günün kuru değiştiğinde ve bakiyeyi yeniden değerlemek istediğinizde karşılaştırmanın dayanağı bu olacaktır — ki bunu döviz pozisyonu ve yeniden değerleme yazısında ele aldık.

Toparlarsak

Ağırlıklı ortalama döviz maliyeti, görünüşte basit bir sorunun doğru cevabıdır: "Her döviz birimi bana gerçekte kaça mal oldu?" Son kuru ya da basit aritmetik ortalamayı almak kârı çarpıtır ve kârlı satışı zarar, zararlı satışı kâr gibi gösterebilir. Doğru yol, her alışın maliyet fiyatına miktarı oranında etki etmesi, ortalamanın her alışla güncellenmesi ve satışla dokunulmadan kalmasıdır. Bu hesap otomatik ve kesin olduğunda, ilk kez her işlemin ne kadar kâr getirdiğini güvenle söyleyebilirsiniz.