لماذا لا يطابق ربح نكستو حسابك الذهني؟ — ربح كل صفقة خطوة بخطوة

اشتريت 1,000 يورو بـ198 مليون تومان (العملة الإيرانية)، وبعد ساعات بعتها بـ199 مليوناً و800 ألف تومان. يقول الحساب الذهني إن الربح مليون و800 ألف تومان؛ ومع دولار بسعر 180,000 تومان فهذا يعني 10 دولارات. لكن البرنامج يُظهر لهاتين الصفقتين معاً ربحاً قدره 5 دولارات فقط.

رقم البرنامج ليس خاطئاً. يبيّن هذا المقال خطوة بخطوة ما الذي يحسبه نكستو بالضبط في كل صفقة، ومن أين جاءت تلك الدولارات الخمسة. شاهد أيضاً النسخة المصوّرة من هذا الدرس:

رقمان لكل عملة: الرصيد والمتوسط

يقيس نكستو كل الأرباح بعملة واحدة تُسمّى العملة المرجعية؛ وهي في هذا المثال الدولار. والنتيجة المهمة لذلك أن التومان أيضاً عملة عادية، تماماً مثل اليورو والتيثر، له رصيده ومتوسطه الخاصّان.

يُحفَظ لكل عملة رقمان:

القاعدة الذهبية

لا يتكوّن الربح إلا حين ينقص رصيد العملة. الشراء الذي يزيد الرصيد لا ربح فيه، بل يغيّر المتوسط فقط. ويظهر الربح يوم تبيع تلك العملة نفسها:

ربح البيع = (سعر البيع − المتوسط) × المقدار

ولكل صفقة طرفان: العملة التي تدفعها والعملة التي تستلمها. يحسب نكستو كل طرف على حدة، برصيد تلك العملة ومتوسطها، وربح الصفقة هو مجموع الطرفين. (منطق المتوسط المرجّح مشروح بالكامل في المتوسط المرجّح لتكلفة العملة.)

حين يكون أحد طرفي الصفقة الدولار

لا تملك أي يورو، وتشتري 1,000 يورو بـ1,060 دولاراً. ولأن أحد الطرفين دولار، يُستخرَج سعر اليورو مباشرة من الصفقة نفسها: 1.06 دولار لكل يورو. أما طرف الدولار فلا ربح فيه أبداً، لأن الربح يُقاس بالدولار نفسه.

ثم تشتري 1,000 يورو أخرى بسعر 1.08 دولار. زاد الرصيد، فلا ربح؛ يُحدَّث المتوسط فقط:

الشورت وإغلاقه والصفقة المختلطة

والآن الحالة المعاكسة، وهذه المرة مع التيثر:

• الشورت: لا تملك أي تيثر، وتبيع 1,000 تيثر بـ1,010 دولارات. يصبح الرصيد سالباً. هذا البيع لا ربح فيه بعد، لأنه لا يُعرف بأي سعر ستشتري لاحقاً؛ يحتفظ نكستو فقط بمتوسط سعر البيع (1.01).
• إغلاق الشورت: ثم تشتري 1,000 تيثر بـ1,000 دولار. الآن يتكوّن الربح: (1.01 − 1.00) × 1,000 = 10 دولارات. بعت بسعر أعلى واشتريت بسعر أدنى؛ ولو كان العكس لكانت خسارة.
• المختلطة: تملك 500 تيثر بمتوسط دولار واحد، وتبيع 800 تيثر بسعر 1.01. يقسم نكستو الصفقة إلى جزأين: 500 تيثر من الرصيد بربح 5 دولارات، و300 تيثر مركز شورت جديد بسعر هذه الصفقة نفسها.

في قائمة الصفقات تظهر هذه الحالات بشارات «شورت» و«تغطية» و«مختلط».

حين لا يكون أي من الطرفين دولاراً

في صفقة اليورو مقابل التومان، على نكستو أن يحوّل الطرفين كليهما إلى الدولار. فيحسب العملة التي تدفعها بالدولار وفق سعر لوحة الأسعار، ويستخرج سعر الطرف الآخر من النسبة بين المبلغين. ومن هناك يُحسَب كل طرف، كما سبق، برصيده ومتوسطه؛ لذا يمكن في صفقة واحدة أن يحقق كلا الطرفين ربحاً أو خسارة.

جواب السؤال الأول: أين ذهبت الدولارات العشرة؟

قبل الصفقتين تملك 2,000 يورو بمتوسط 1.07، ومليار و760 مليون تومان جمعتها حين كان الدولار بـ176,000 تومان. واليوم تُظهر اللوحة الدولار بـ180,000 تومان.

الصفقة الأولى — شراء 1,000 يورو بـ198 مليون تومان:

• العملة التي تدفعها هي التومان: 198,000,000 ÷ 180,000 = 1,100 دولار؛ أي أن كل يورو كلّف 1.10 دولار.
• طرف اليورو: زاد الرصيد، فيتغيّر المتوسط فقط: 3,000 يورو بمتوسط 1.08. الربح صفر.
• طرف التومان: نقص الرصيد، فالنتيجة تتكوّن هنا بالذات. هذه التومانات كلّفتك 1,125 دولاراً وكانت قيمتها اليوم 1,100 دولار: خسارة 25 دولاراً؛ وهي خسارة بيع تومان انخفضت قيمته خلال هذه المدة، لا خسارة شراء اليورو.

الصفقة الثانية — بيع 1,000 يورو بـ199.8 مليون تومان:

• العملة التي تدفعها هي اليورو؛ وسعر البيع في اللوحة 1.11 دولار.
• طرف اليورو: لا يقارن نكستو هذا البيع بشراء الصباح، بل يقارنه بمتوسط كل اليوروهات (1.08): (1.11 − 1.08) × 1,000 = ربح 30 دولاراً.
• طرف التومان: زاد الرصيد؛ يُحدَّث متوسط التومان فقط.

المجموع: −25 + 30 = 5 دولارات، تتكوّن من ثلاثة أجزاء:

لم يضِع أي ربح، ولم يُحسَب أي ربح مرتين. لو كانت اليوروهات السابقة قد كلّفت 1.10 أيضاً، وجُمع التومان حين كان الدولار بـ180,000 تومان، لأظهر نكستو تلك الدولارات العشرة نفسها بالضبط. أي أن البرنامج أدخل في الحساب أيضاً ربح وخسارة الأرصدة التي كانت لديك من قبل. (لماذا يصنع الاحتفاظ برصيد عملة ربحاً وخسارة خفيّين: مركز العملة وإعادة التقييم.)

أين ترى هذا الحساب

• بطاقة «ملخص الصفقة» في كل مستند صفقة: المبلغ الذي عليك دفعه والمبلغ الذي تستلمه (وإن أخذت عمولة فهي داخلة في هذين المبلغين؛ أي أن العمولة أيضاً جزء من هذا الربح)، وسعر كل طرف بالدولار، والرصيد والمتوسط اللذان جرى بهما الحساب، وربح الصفقة.
• معاينة نموذج الصفقة: الملخص نفسه قبل التسجيل؛ فيعرف المتعامل قبل الحفظ هل تبيع هذه الصفقة من الرصيد، أم تفتح مركز شورت، أم تغيّر المتوسط فقط.
• تقرير مراكز العملات: رصيد كل العملات ومتوسطها، وعمود «الربح غير المحقق» وفق السعر الوسطي في اللوحة، وأداة «لو تداولت الآن…» التي تُظهر ربح صفقة افتراضية قبل تنفيذها.
• ملخّص اليوم: قصة اليوم لكل عملة في سطر واحد: بأي رصيد ومتوسط بدأت، وما الذي اشتُري وبيع، وكم بلغ ربحها المحقق. في المثال أعلاه، تظهر الدولارات الثلاثون في سطر اليورو، وخسارة الـ25 دولاراً في سطر التومان.

لا تظهر هذه الأرقام إلا لمن لديه صلاحية رؤية الربح. أما مجموع ربح الفترة ففي تقرير الأرباح والخسائر.

لماذا يجب أن تكون اللوحة محدّثة دائماً

في الصفقة التي لا دولار في أي من طرفيها، يدخل سعر اللوحة مباشرة في حساب الربح. فإن لم تُحدَّث اللوحة وظلّت تُظهر الدولار بـ176,000 تومان، تُحسب الـ198 مليون تومان نفسها 1,125 دولاراً: لا تظهر خسارة التومان البالغة 25 دولاراً اليوم، ويدخل اليورو الرصيد بأغلى من تكلفته الحقيقية. تلك الخسارة لا تضيع، بل تتوزّع لاحقاً على مبيعات اليورو؛ أي أن الربح يُسجَّل في العملة الخطأ وفي اليوم الخطأ. وأفضل طريق هو التحديث التلقائي للوحة الأسعار. (عن اللوحة والفارق السعري: سعر الشراء والبيع والفارق السعري.)

الخلاصة: أربع قواعد

كلما لم يطابق ربح البرنامج حسابك الذهني، راجع هذه القواعد الأربع أولاً. وللصورة الأشمل عن مصدر ربح الصرافة: حساب ربح الصرافة.